簡介
- 從事銅、黃金、鋅、銀、鋰、鉬等金屬礦產資源的勘探、開採、生產、冶煉及銷售。
分析
- 公司發盈喜: 預計2024年上半年淨利潤約人民幣145.5至154.5億元，同比增約41%至50%。礦產金、礦產銅及礦產銀的產量同比均增加，金屬銷售價格也按年上升。
- 未來產量增長空間巨大: 公司發佈對於2024年的主要礦產品產量計劃，預計礦產銅約111萬噸、礦產金73.5萬噸及礦產鋅（鉛）47萬噸。在規劃中，公司未來各項主要礦產品仍然保持了持續高速的增長態勢，預計未來趨勢仍將持續。
- 大環境有利金價: 隨著美聯儲降息預期的發酵，加上地緣政治局勢不穩，美國債息已率先向下趨勢，這對國際黃金有利。
| 股票代號 | 2899.HK |
|---|---|
| 股價 | HK$ 15.06港元 |
| 一手入場費 | 29,600港元 |
| 總市值 | HK$ 4,332億港元 |
| 年初至今股價變化 | 16.4% |
| 2024財年Q1收入 | CNY 748億元 (YoY -0.2%) |
| 2024財年Q1盈利 | CNY 76億元 (YoY +11%) |
| 2024年預測盈利 | CNY 298.1億元(YoY +34%) |
| 預測股息回報率 | 2.2厘 |
| 今年預測市盈率 | 11.9x vs 8.9x (過去2年平均) |
| 2023財年H2收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 金 | 44% | +25% |
| 精煉銅 | 17% | +9% |
| 其他 | 39% | -61% |
看法:
紫金礦業作為國內礦業龍頭，上半年業績符合預期，今年業績銅金產量大幅提升，加上銅金價格持續走高，業績穩定之下估值有提升空間。短期展望俄烏戰爭升溫，刺激金價。
風險:
黃金需求疲弱。
股價走勢
圖片來源：Bloomberg
「短線目標價」定義投資的週期在一個月以內，「中線目標價」定義投資週期在一個月至一年之間。 「長線目標價」定義投資週期在一年以上。
現價：15.06 港元
建議買入價：14.90 港元
短線目標價：16.50 港元
止蝕價：14.20 港元
權益披露
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