简介
- 以创新为驱动的全球性生物制药企业
分析
- 2023财年业绩稳健: 不包括COVID-19药品，总收入同比增长15%，产品销售额增长14%。 分业务来看，肿瘤产品收入同比增长23%至50亿美元，在所有种类药物和地区均实现强劲增长。 心血管、肾脏和代谢（CVRM）业务收入达27亿美元，同比增长18%。
- 盈利能力持续改善: 毛利率为82%，增长10个百分点，主要得益于产品结构改善。 净利润为60亿美元，同比增长81%，其中净利率同比增长6个百分点至13%。
- 持续回报股东: 宣派末期股息每股1.97美元，2023财年股息总额为每股2.90美元，派息率为75%。
| 股票代号 | AZN.US |
|---|---|
| 股价 | USD 68.93美元 |
| 一手入场费 | ~544港元 |
| 总市值 | ~USD 2,153亿 |
| 年初至今股价变化 | +3.1% |
| 2023财年Q4收入 | USD 120亿 (YoY +7%) |
| 2023财年Q4盈利 | USD 9.6亿(YoY +7%) |
| 2024年预测盈利 | USD 82亿 (YoY +38%) |
| 2024年预测股息回报率 | 2.20厘 |
| 2024年预测市盈率 | 16.8x vs 17.2x(过去2年平均) |
| 2023财年A4收入 | 收入占比 | YoY |
|---|---|---|
| 肿瘤学 | 37% | +19% |
| 生物制药：CVRM | 22.4% | +18% |
| 罕见疾病 | 16.4% | +9% |
| 生物制药：R&I | 13.2% | +10% |
| 生物制药：V&I | 2.9% | -69% |
| 外包服务 | 2.3% | NA |
| 其他 | 5.8% | +7% |
看法:
通过不断的产品创新、市场拓展和战略调整，成功实现了业绩的稳健增长和市场地位改善。 公司在研发投入、产品组合和全球市场布局方面的战略举措，为其未来的持续增长奠定了坚实的基础。
风险:
研发进步不及预期，竞争加剧
股价走势
图片來源：Bloomberg
现价： 68.93美元
建议买入价：67.50美元
目标价：74.30美元
止蚀价：64.20美元
权益披露
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