簡介
- 以創新為驅動的全球性生物製藥企業
分析
- 2023財年業績穩健: 不包括COVID-19藥品，總收入同比增長15%，產品銷售額增長14%。分業務來看，腫瘤產品收入同比增長23%至50億美元，在所有種類藥物和地區均實現強勁增長。心血管、腎臟和代謝（CVRM）業務收入達27億美元，同比增長18%。
- 盈利能力持續改善: 毛利率為82%，增長10個百分點，主要得益於產品結構改善。淨利潤為60億美元，同比增長81%，其中淨利率同比增長6個百分點至13%。
- 持續回報股東: 宣派末期股息每股1.97美元，2023財年股息總額為每股2.90美元，派息率為75%。
| 股票代號 | AZN.US |
|---|---|
| 股價 | USD 68.93美元 |
| 一手入場費 | ~544港元 |
| 總市值 | ~USD 2,153億 |
| 年初至今股價變化 | +3.1% |
| 2023財年Q4收入 | USD 120億 (YoY +7%) |
| 2023財年Q4盈利 | USD 9.6億(YoY +7%) |
| 2024年預測盈利 | USD 82億 (YoY +38%) |
| 2024年預測股息回報率 | 2.20厘 |
| 2024年預測市盈率 | 16.8x vs 17.2x(過去2年平均) |
| 2023財年A4收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 腫瘤學 | 37% | +19% |
| 生物製藥：CVRM | 22.4% | +18% |
| 罕見疾病 | 16.4% | +9% |
| 生物製藥：R&I | 13.2% | +10% |
| 生物製藥：V&I | 2.9% | -69% |
| 外包服務 | 2.3% | NA |
| 其他 | 5.8% | +7% |
看法:
通過不斷的產品創新、市場拓展和戰略調整，成功實現了業績的穩健增長和市場地位改善。公司在研發投入、產品組合和全球市場佈局方面的戰略舉措，為其未來的持續增長奠定了堅實的基礎。
風險:
研發進步不及預期，競爭加劇
股價走勢
圖片來源：Bloomberg
現價： 68.93美元
建議買入價：67.50美元
目標價：74.30美元
止蝕價：64.20美元
權益披露
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