簡介
- 全球综合性医疗保健企业，集团旗下拥有强生婴儿、露得清、安视优等多个品牌
分析
- 业绩好于预期: Q3营收为213.5亿美元，同比增长6.8%，高于预期的210.4亿美元。净利润为43.1亿美元，即每股收益1.69美元，与上年同期持平。
- 制药和医疗设备业务销售额大幅增长: 药品销售额同比增长超5%，由治疗多发性骨髓瘤的生物制剂Darzalex、前列腺癌症治疗药物Erleda和其他肿瘤治疗药物的销售推动。医疗设备业务的销售额增至近74.6亿美元，同比增长10%，受益于去年12月对心血管医疗技术公司Abiomed的收购。
- 管理层对全年业绩保持乐观: 上调全年业绩指引，预计2023年全年销售额为836亿至840亿美元，此前预期为832亿至840亿美元。
| 股票代號 | JNJ.US |
|---|---|
| 股價 | US$ 149.79美元 |
| 一手入場費 | HK$ 1,170港元 |
| 總市值 | ~US$ 3,613億美元 |
| 年初至今股價變化 | -15.03% |
| 2023財年H1收入 | USD 214億 (YoY +6.8% ) |
| 2023財年H1盈利 | USD 43.1億 (YoY 0% ) |
| 2024年預測盈利 | USD 189億 (YoY +15.5% ) |
| 預測股息回報率 | 3.10厘 |
| 今年預測市盈率 | 14.0x vs 15.8x (過去2年平均) |
| 2023年Q3 收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 美國業務 | 56.2% | +11.1% |
| 歐洲業務 | 29.9% | -2.4% |
| 亞太、非洲 | 16.2% | +4.8% |
| 西半球(美國除外) | 5.5% | +10.6% |
看法:
公司产品组合处增长阶段，业务也受经济周期影响较低，加上公司积极进行业务拆分计划释放估值空间。
風險:
成本上升；行业竞争加剧；新产品研发进度不及预期。
股價走勢
圖片來源:Bloomberg
现价： 149.79美元
建议买入价：146.50美元
目标价：161.50美元
止蚀价：139.20美元