簡介
- 全球綜合性醫療保健企業，集團旗下擁有強生嬰兒、露得清、安視優等多個品牌
分析
- 業績好於預期: Q3營收為213.5億美元，同比增長6.8%，高於預期的210.4億美元。淨利潤為43.1億美元，即每股收益1.69美元，與上年同期持平。
- 製藥和醫療設備業務銷售額大幅增長: 藥品銷售額同比增長超5%，由治療多發性骨髓瘤的生物製劑Darzalex、前列腺癌症治療藥物Erleda和其他腫瘤治療藥物的銷售推動。醫療設備業務的銷售額增至近74.6億美元，同比增長10%，受益於去年12月對心血管醫療技術公司Abiomed的收購。
- 管理層對全年業績保持樂觀: 上調全年業績指引，預計2023年全年銷售額為836億至840億美元，此前預期為832億至840億美元。
| 股票代號 | JNJ.US |
|---|---|
| 股價 | US$ 149.79美元 |
| 一手入場費 | HK$ 1,170港元 |
| 總市值 | ~US$ 3,613億美元 |
| 年初至今股價變化 | -15.03% |
| 2023財年H1收入 | USD 214億 (YoY +6.8% ) |
| 2023財年H1盈利 | USD 43.1億 (YoY 0% ) |
| 2024年預測盈利 | USD 189億 (YoY +15.5% ) |
| 預測股息回報率 | 3.10厘 |
| 今年預測市盈率 | 14.0x vs 15.8x (過去2年平均) |
| 2023年Q3 收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 美國業務 | 56.2% | +11.1% |
| 歐洲業務 | 29.9% | -2.4% |
| 亞太、非洲 | 16.2% | +4.8% |
| 西半球(美國除外) | 5.5% | +10.6% |
看法:
公司產品組合處增長階段，業務也受經濟週期影響較低，加上公司積極進行業務拆分計劃釋放估值空間。
風險:
成本上升；行業競爭加劇；新產品研發進度不及預期。
股價走勢
圖片來源:Bloomberg
現價： 149.79美元
建議買入價：146.50美元
目標價：161.50美元
止蝕價：139.20美元