简介
- 一家服装、家居时尚和其他商品的领先折扣零售商
分析
- 第二季度业绩超市场预期: 营收同比增长7.7%至127.58亿美元，增长的主要原因是通胀导致消费者寻求优惠商品的需求带动。每股收益由0.69美元增至0.85美元，而市场预期为0.77美元。毛利率同比增长2.6个百分点至30.2%。
- 同店销售额显著增长: 同店销售额增长6%，远超市场预期的2.9%。其中核心业务Marmaxx以8%的增幅领涨，非必需服装和家居品类表现强劲。家居业务HomeGoods恢复增长，同店销售录得4%的同比增幅。
- 管理层上调全年指引: 公司上调全年可比商店销售额、税前利润率和每股收益预期。管理层预计全年同店销售额将增长3%至4%，预计税前利润率为10.7%至10.8%，每股收益为3.66美元至3.72美元。
| 股票代號 | TJX.US |
|---|---|
| 股價 | US$ 87.85美元 |
| 一手入場費 | HK$ 694港元 |
| 總市值 | US$ 1,015億美元 |
| 年初至今股價變化 | +11.41% |
| 2023財年Q2收入 | USD 127.6億 (YoY +7.7% ) |
| 2023財年Q2盈利 | USD 9.9億 (YoY +22.2% ) |
| 2023年預測盈利 | USD 42.9億 (YoY +22.7% ) |
| 預測股息回報率 | 1.48厘 |
| 今年預測市盈率 | 22.4x vs 20.8x (過去2年平均) |
| 2023財年Q2收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 美國市場 | 77.7% | +9.05% |
| 國際市場 | 12.7% | +7.87% |
| 加拿大市場 | 9.6% | -2.06% |
看法:
公司把握疫情后消费习惯改变展现的机遇，灵活进行供应链管理和实施有效的的营销计划，可在经济疲弱周期下跑赢同业。
风险:
销售不及预期；市场竞争加剧。
股价走势
圖片來源:Bloomberg
现价： 87.85美元
建议买入价：86.0美元
目标价：94.6美元
止蚀价：82.0美元