簡介
- 一家服裝、家居時尚和其他商品的領先折扣零售商
分析
- 第二季度業績超市場預期: 營收同比增長7.7%至127.58億美元，增長的主要原因是通脹導致消費者尋求優惠商品的需求帶動。每股收益由0.69美元增至0.85美元，而市場預期為0.77美元。毛利率同比增長2.6個百分點至30.2%。
- 同店銷售額顯著增長: 同店銷售額增長6%，遠超市場預期的2.9%。其中核心業務Marmaxx以8%的增幅領漲，非必需服裝和家居品類表現強勁。家居業務HomeGoods恢復增長，同店銷售錄得4%的同比增幅。
- 管理層上調全年指引: 公司上調全年可比商店銷售額、稅前利潤率和每股收益預期。管理層預計全年同店銷售額將增長3%至4%，預計稅前利潤率為10.7%至10.8%，每股收益為3.66美元至3.72美元。
| 股票代號 | TJX.US |
|---|---|
| 股價 | US$ 87.85美元 |
| 一手入場費 | HK$ 694港元 |
| 總市值 | US$ 1,015億美元 |
| 年初至今股價變化 | +11.41% |
| 2023財年Q2收入 | USD 127.6億 (YoY +7.7% ) |
| 2023財年Q2盈利 | USD 9.9億 (YoY +22.2% ) |
| 2023年預測盈利 | USD 42.9億 (YoY +22.7% ) |
| 預測股息回報率 | 1.48厘 |
| 今年預測市盈率 | 22.4x vs 20.8x (過去2年平均) |
| 2023財年Q2收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 美國市場 | 77.7% | +9.05% |
| 國際市場 | 12.7% | +7.87% |
| 加拿大市場 | 9.6% | -2.06% |
看法:
公司把握疫情後消費習慣改變展現的機遇，靈活進行供應鏈管理和實施有效的的營銷計劃，可在經濟疲弱周期下跑贏同業。
風險:
銷售不及預期；市場競爭加劇。
股價走勢
圖片來源:Bloomberg
現價： 87.85美元
建議買入價：86.0美元
目標價：94.6美元
止蝕價：82.0美元