簡介
- 主要于中国提供平台及采用技术连接消费者及商家，提供包括餐饮外卖、到店餐饮、酒店及旅游预订等服务
分析
- 美团20.65亿收购AI公司光年之外: 公司收购联合始创人王慧文光年之外全部股份，累积AGI领域人才，并加深对未来生成式人工智慧机会的探索。
- 业绩优于预期: 23年一季度美团实现营业收入586亿元，YoY +27%，实现经营利润36亿元，高于市场预期，经调整净利润55亿元，同比扭亏为盈。
- 新业务经营亏损收窄: 公司的新业务(包括美团优选、 美团买菜、 快驴、 网约车等) 收入同比增长30.1%至人民币157亿元，经营亏损同比收窄40.5%至人民币50亿元。随着新业务快速成长，未来盈利表现有望继续提升并进入收成期。
| 股票代號 | 3690.HK |
|---|---|
| 股價 | HK$ 127.60 |
| 一手入場費 | ~12,760港元 |
| 總市值 | ~HK$7,965億 |
| 年初至今股價變化 | -27% |
| 2023財年一季度收入 | RMB$586.2億元 (YoY +26.7%) |
| 2023財年一季度盈利 | RMB$54.9億元 (YoY NA) |
| 2023財年預測收入 | HK$110.4億元 (YoY NA) |
| 預測股息回報率 | 0厘 |
| 今年預測市盈率 | 29.6x |
| 2023財年Q1收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 配送服務 | 28.9% | +18.77% |
| 佣金 | 27.7% | +32.07% |
| 在線營銷服務 | 13.2% | +10.37% |
| 其他 | 30.2% | +39.1% |
看法:
通过收购事项，美团接管AGI领域先进技术和人才，切入大模型赛道，有望进一步提升公司竞争力
風險:
宏观经济增速下降风险；消费复苏不及预期
股價走勢
圖片來源:Bloomberg
现价：127.60元
建议买入价：124.00元
目标价：137.00元
止蚀价：118.00元