簡介
- 主要於中國提供平台及採用技術連接消費者及商家，提供包括餐飲外賣、到店餐飲、酒店及旅遊預訂等服務
分析
- 美團20.65億收購AI公司光年之外: 公司收購聯合始創人王慧文光年之外全部股份，累積AGI領域人才，並加深對未來生成式人工智慧機會的探索。
- 業績優於預期: 23年一季度美團實現營業收入586億元，YoY +27%，實現經營利潤36億元，高於市場預期，經調整淨利潤55億元，同比扭虧為盈。
- 新業務經營虧損收窄: 公司的新業務(包括美團優選、 美團買菜、 快驢、 網約車等) 收入同比增長30.1%至人民幣157億元，經營虧損同比收窄40.5%至人民幣50億元。隨著新業務快速成長，未來盈利表現有望繼續提升並進入收成期。
| 股票代號 | 3690.HK |
|---|---|
| 股價 | HK$ 127.60 |
| 一手入場費 | ~12,760港元 |
| 總市值 | ~HK$7,965億 |
| 年初至今股價變化 | -27% |
| 2023財年一季度收入 | RMB$586.2億元 (YoY +26.7%) |
| 2023財年一季度盈利 | RMB$54.9億元 (YoY NA) |
| 2023財年預測收入 | HK$110.4億元 (YoY NA) |
| 預測股息回報率 | 0厘 |
| 今年預測市盈率 | 29.6x |
| 2023財年Q1收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 配送服務 | 28.9% | +18.77% |
| 佣金 | 27.7% | +32.07% |
| 在線營銷服務 | 13.2% | +10.37% |
| 其他 | 30.2% | +39.1% |
看法:
通過收購事項，美團接管AGI領域先進技術和人才，切入大模型賽道，有望進一步提升公司競爭力
風險:
宏觀經濟增速下降風險；消費復甦不及預期
股價走勢
圖片來源:Bloomberg
現價：127.60元
建議買入價：124.00元
目標價：137.00元
止蝕價：118.00元