簡介
- 世界上最大的包裹递送公司之一
分析
- 第一季度收入低于市场预期: 2023Q1收入为229亿美元，同比下降6%，低于市场预期0.32%；调整后每股盈余2.20美元，同于市场预期。
- 下调盈利预测: 公司下调2023财年的收入至970亿美元；调整后营业利润率约为12.8%，而此前预测为 12.8%至13.6%。主要是由于美国零售销售减速导致成交量低于公司的预期，并且公司面临亚洲需求持续疲软的局面。
- 成本管理方面一直优于竞争对手: 公司地面和空运费率已于去年12月平均上涨6.9%，有助缓解通胀和服务成本。
| 股票代號 | UPS.US |
|---|---|
| 股價 | USD 176.25 |
| 一手入場費 | ~1,380港元 |
| 總市值 | ~USD1,512億 |
| 年初至今股價變化 | +1.27% |
| 2023財年一季度收入 | USD 229億 (YoY -6.0% ) |
| 2023財年一季度盈利 | USD 18.95億(YoY -28.8% ) |
| 2023財年預測收入 | USD 92.32億 (YoY -20.1% ) |
| 預測股息回報率 | 3.7厘 |
| 今年預測市盈率 | 15.6x vs 15.7x(過去2年平均) |
| 2023財年Q1收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 美國國內包裹 | 65.4% | -0.91% |
| 國際包裹 | 19.8% | -6.83% |
| 供應鏈解決方案 | 14.8% | -22.45% |
看法:
全球货运量下降所致公司收入低于预期，且具有稳定的派息比率，股份具价值重估空间，值得留意。
風險:
营运成本持续上升；全球货运量不确定性。
股價走勢
圖片來源:Bloomberg
现价：176.25元
建议买入价：170.00元
目标价：188.0元
止蚀价：162.0元