简介
- 为全球最大的包裹递送公司之一。
分析
- 去年第四季经调整利润超市场预期: 于22年第四季，公司的调整后每股盈利为3.62美元，高于市场预期的3.59美元，主要受公司优先运送高利润的包裹并严格控制成本带动。受惠公司前瞻佈局于自动装袋、机器人分拣包裹和自动驾驶车辆等技术，以降低成本和提高效率。
- 目标2023年收入为970至994亿美元，而下半年将优于上半年: 公司料23年将是艰难的一年，但料料美国国内业务和国际业务的挑战计将在今年下半年有所缓解。公司目标今年收入将较去年轻微下跌0.9%至3.3%。
- 计划用50亿美元进行股票回购: 公司批准了一项新的50亿美元股票回购计划，有望为股价带来一定支持。
| 股票代号 | UPS.US |
|---|---|
| 股价 | US$ 179.94 美元 |
| 一手入场费 | HK$ 1,405 港元 |
| 总市值 | ~US$ 1556.3亿 美元 |
| 年初至今股价变化 | +3.5% |
| 2022财年收入 | USD 1,003.4亿 (YoY +3.1% ) |
| 2022财年盈利 | USD 115.5亿 (YoY -10.4% ) |
| 2023财年预测盈利 | USD 99亿 (YoY -14% ) |
| 预测股息回报率 | 3.6厘 |
| 今年预测市盈率 | 15.6vs 16.4x (过去2年平均) |
| 2022年 收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 美国国内包裹 | 64% | +6.5% |
| 货物及其他 | 19.6% | +0.8% |
| 供应链解决方案 | 16.4% | -5.7% |
看法:
由于公司专注于运送高利润包裹，加上其成本控制方面也优于竞争对手(如联邦快递(FDX.US))，同时在股票回购支持下，股价具反弹空间。
风险:
经济前景趋不明朗或影响需求。
股价走势
图片来源:Bloomberg
现价： 180.15美元
建议买入价：175.0美元
目标价：195.0美元
止蚀价：167美元