簡介
- 為全球最大的包裹遞送公司之一。
分析
- 去年第四季經調整利潤超市場預期: 於22年第四季，公司的調整後每股盈利為3.62美元，高於市場預期的3.59美元，主要受公司優先運送高利潤的包裹並嚴格控制成本帶動。受惠公司前瞻佈局於自動裝袋、機器人分揀包裹和自動駕駛車輛等技術，以降低成本和提高效率。
- 目標2023年收入為970至994億美元，而下半年將優於上半年: 公司料23年將是艱難的一年，但料料美國國內業務和國際業務的挑戰預計將在今年下半年有所緩解。公司目標今年收入將較去年輕微下跌0.9%至3.3%。
- 計劃用50億美元進行股票回購: 公司批准了一項新的50億美元股票回購計劃，有望為股價帶來一定支持。
| 股票代號 | UPS.US |
|---|---|
| 股價 | US$ 179.94 美元 |
| 一手入場費 | HK$ 1,405 港元 |
| 總市值 | ~US$ 1556.3億 美元 |
| 年初至今股價變化 | +3.5% |
| 2022財年收入 | USD 1,003.4億 (YoY +3.1% ) |
| 2022財年盈利 | USD 115.5億 (YoY -10.4% ) |
| 2023財年預測盈利 | USD 99億 (YoY -14% ) |
| 預測股息回報率 | 3.6厘 |
| 今年預測市盈率 | 15.6vs 16.4x (過去2年平均) |
| 2022年 收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 美國國內包裹 | 64% | +6.5% |
| 貨物及其他 | 19.6% | +0.8% |
| 供應鏈解決方案 | 16.4% | -5.7% |
看法:
由於公司專注於運送高利潤包裹，加上其成本控制方面也優於競爭對手(如聯邦快遞(FDX.US))，同時在股票回購支持下，股價具反彈空間。
風險:
經濟前景趨不明朗或影響需求。
股價走勢
圖片來源:Bloomberg
現價： 180.15美元
建議買入價：175.0美元
目標價：195.0美元
止蝕價：167美元