簡介
- 主要從事家電的研發、生產及銷售工作，擁有包括海爾、卡薩帝、統帥、GE Appliances、斐雪派克、AQUA、Candy在內的七大品牌矩陣。
分析
- 開拓非洲市場: 收購ESA旗下擁有百年熱水器品牌Kwikot，在當地具備完善的銷售、安裝管道和售後服務體系。收購有望加強了海爾在中東非市場的業務佈局。
- 外銷有望提速: 近期家電外銷持續走強，6月起外銷生產普遍維持在高個位數以上增長，受惠東南亞、中東非等新興市場對家電出口的貢獻較大。
- 新一輪家電補貼: 發改委和財政部發布新的家電「以舊換新」計劃，是次家電補貼規模約涉及300億人民幣，預料可推動約2000億人民幣的家電銷售金額。
| 股票代號 | 6690.HK |
|---|---|
| 股價 | HK$ 25.5港元 |
| 一手入場費 | 5220港元 |
| 總市值 | HK$ 2,643億港元 |
| 年初至今股價變化 | 18.4% |
| 2024財年Q1收入 | CNY 690億元 (YoY +6%) |
| 2024財年Q1盈利 | CNY 48億元 (YoY +20%) |
| 2024年預測盈利 | CNY 191.4億元(YoY 15.3%) |
| 預測股息回報率 | 3.3厘 |
| 今年預測市盈率 | 11.8x vs 12.5x (過去2年平均) |
| 2024財年Q1收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 中國內地 | 48% | +7% |
| 北美洲 | 31% | +4% |
| 歐洲 | 11% | +23% |
| 其他 | 10% | +4% |
看法:
短期看公司二季度外銷環比有望提速，而中長期看伴隨新興市場的持續增長，加上內地新補貼政策拉動內需，有望改善今年收入和盈利。
風險:
消費不及預期。
股價走勢
圖片來源：Bloomberg
現價：25.5港元
建議買入價：25.3港元
目標價：28.0港元
止蝕價：24.0港元
權益披露
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