簡介
- 於中國從事品牌羽絨服產品業務
分析
- 第四季為傳統銷售旺季:由於近期北方大部地區氣溫較往年偏低，而且國家氣候中心早前亦發佈消息稱目前拉尼娜現象仍在持續，預計將延續至2022/23年冬季，料有望帶動公司銷售。
- 公司重新定義輕薄羽絨服: 公司在宣告「重新定義輕薄羽絨服」的同時，亦宣了品牌代言人—谷愛凌。由於公司全新輕薄羽絨服系列解決了傳統輕薄羽設計老舊、保暖性能不佳等問題，市場料其銷售周期可長於傳統輕薄羽產品。
- 加強渠道銷售: 公司計畫於10月在上海南京西路開設全球首家體驗店，若該門店取得成功，後續將在其他城市大力推廣體驗店，此外，公司亦將在機場廣告、電梯廣告等方面持續發力。另外，公司亦目標今年開設超過三百間加盟店。
| 股票代號 | 6078.HK |
|---|---|
| 股價 | HKD 4.16 |
| 一手入場費 | ~8400港元 |
| 總市值 | ~453億 港元 |
| 年初至今股價變化 | -15.3% |
| 2022財年收入 | CNY 162億 (YoY +20% ) |
| 2022財年盈利 | CNY 20.6億 (YoY +20.6% ) |
| 2023年財年預測盈利 | CNY 24.8億 (YoY +20.4% ) |
| 預測股息回報率 | 4.4厘 |
| 今年預測市盈率 | 16.3x vs 18.8x(過去2年平均) |
| 2022年 財年 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 羽絨服 | 81.6% | +21.4% |
| 貼牌加工管理 | 11.7% | +23.8% |
| 女裝 | 5.7% | -4.5% |
| 多元化服裝 | 1.0% | +28.3% |
看法:
由於氣溫下降，料有助促進冬裝消費，加上公司加強行銷推廣管道，旺季的銷售表現仍值得憧憬。
風險:
目前內地整體消費環境低迷。
股價走勢
圖片來源: Bloomberg
現價：4.16元
建議買入價：4.1元
目標價：4.7元
止蝕價：3.85元