簡介
- 全渠道零售集團，線下銷售奢侈品為主，門店遍佈美國43個州。
分析
- 積極開設 Market by Macy‘s的「小型店」:以增加線上取貨和退貨的地點，及縮小店面面積，拉高門店效率。
- 加強數字化能力: 新增的數字化平台容許第三方商家在公司網站銷售商品，配合已鋪設的物流網絡，電商業務佔總收入持續提高。
- 股價已從高位回落逾30%，已反映通脹上升和營收下調帶來的經營壓力。
| 股票代號 | M.US |
|---|---|
| 股價 | USD 17.54 |
| 一手入場費 | ~ 140港元 |
| 總市值 | ~USD 47億 |
| 年初至今股價變化 | -34% |
| 2022年Q2收入 | USD 56億 (YoY - 0.8% ) |
| 2022年Q2盈利 | USD 2.75億 (YoY - 20.3% ) |
| 預計全年營收 | USD 243-246億 (YoY: 持平) |
| 預計全年每股盈利 | USD 4.0-4.2 (YoY -3.0至+1.4%) |
| 預期股息回報率 | 3.9厘 |
| 今年預測市盈率 | 5x vs 7.1x(過去2年平均) |
| 2022年 Q2 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 女裝及鞋 | 37% | +0.3% |
| 化妝品 | 23% | -0.2% |
| 男裝及兒童 | 22% | -0.2% |
| 家具相關 | 18% | -1.8% |
看法:
目前估值已浮現吸引的水平，加上股息在同業裡屬吸引，屬大市疲弱下的防守股。
風險:
通脹再度大幅上升、供應鏈不穩重臨。
股價走勢
圖片來源: AASTOCK
現價：17.54元
建議買入價：17.0元
目標價：19.0元
止蝕價：16.5元