個股分析
Snowflake (SNOW.US)
簡介
是一個基於雲的數據庫平台，支持可擴展的數據存儲和分析，並集成大型語言模型以增強功能。
分析
- AI產品銷售增長成形：Snowflake的連續銷售增長顯示其AI產品的貢獻逐步提升，預計企業將加快AI代理的部署。雖然整體營收增速仍落後於Palantir，但大型訂單和遞延履行義務的增加，展現出更好的客戶留存和需求趨勢。整體來看，AI產品推動的銷售增長正逐步成形。
- 與Anthropic和OpenAI的合作： 公司將大型語言模型（LLM）整合到數據倉儲平台，促進企業聊天機器人和AI代理的推廣。近期與Anthropic和OpenAI的合作，有助於推動AI代理功能的進一步部署。公司可能會進行更多併購，如收購數據庫提供商Crunchy Data，進一步擴展AI能力。
- Q2業績及財年營收指引齊超預期：第二財季經調整每股盈利35美仙，高於分析師預期為27美仙；收入按年增長32%，達到11億美元，亦略高預期。預計下財季收入在11.25億到11.3億美元之間，而市場預測為11.2億美元。
| 股票代號 | SNOW.US |
|---|---|
| 股價 | 221.15 美元 |
| 一手入場費 | 1,862港元 |
| 總市值 | 796億美元 |
| 年初至今股價變化 | 54.6% |
| 2026財年Q2收入 | 11.4億美元 (YoY +31.8%) |
| 2026財年Q2盈利 | -2.9億美元 (YoY -8.0%) |
| 預測盈利 | 4.4億美元 (YoY -135.0%) |
| 預測市盈率 | 199.0x |
| 2026財年Q2收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 產品 | 95% | +32% |
| 服務 | 5% | +38% |
看法:
Snowflake在AI整合和併購布局中展現長遠潛力，短期需留意回調風險，長期值得關注其在企業AI和數據服務領域的競爭優勢。
風險:
公共雲服務市場的份額下降
股價走勢
圖片來源：Bloomberg
「短線目標價」定義投資的週期在一個月以內，「中線目標價」定義投資週期在一個月至一年之間。 「長線目標價」定義投資週期在一年以上。
現價: 221.15 美元
中線目標價: 240.00 美元
止蝕價: 205.00 美元
權益披露
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