個股分析
邁威爾科技 (MRVL.US)
簡介
從事數據基礎設施半導體解決方案的提供。它提供計算、網絡、存儲和定製解決方案。該公司設計、開發和銷售集成電路。
分析
- AI相關收入持續提升: Marvell在定制XPUs、光通信和互連技術方面表現強勁，不斷擴大的超大型雲端客戶的合作。
- 佔據超過20%的擴大市場份額: 公司擴展的定制AIXPU產品組合和高毛利率的XPU附加插槽，推動其在2028年前佔據超過20%的擴大市場份額（TAM為950億美元）。
- 產品組合具競爭優勢: Marvell的光通信業務有望在定制ASIC的需求拉動下持續擴張。公司已獲得超過50個合作管道，預計在未來數年內創造75億美元的長期收入潛力。
| 股票代號 | MRVL.US |
|---|---|
| 股價 | 68.86美元 |
| 一手入場費 | 525港元 |
| 總市值 | 581億美元 |
| 年初至今股價變化 | -39.0% |
| 2026年Q2收入 | 20.1億美元 (YoY +57.6%) |
| 2026年Q2盈利 | 2.8億美元 (YoY -486%) |
| 預測盈利 | 24.4億美元 (YoY -663%) |
| 股息回報率 | 0.4厘 |
| 預測市盈率 | 24.1x vs 32.2x (過去2年平均) |
| 2026年Q2收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 數據中心 | 74% | +70% |
| 企業網絡 | 10% | +28% |
| 基礎建設 | 6% | +71% |
| 消費者 | 6% | +30% |
| 汽車及工業 | 4% | +0% |
看法:
Marvell在AI定制芯片和光通信領域布局領先，長期潛力巨大，短期則需關注AWS和微軟的進展與市場需求變化，整體仍具吸引力。
風險:
供應鏈延遲及AI需求變動。
股價走勢
圖片來源：Bloomberg
「短線目標價」定義投資的週期在一個月以內，「中線目標價」定義投資週期在一個月至一年之間。 「長線目標價」定義投資週期在一年以上。
現價: 68.86美元
中線目標價: 76.00美元
止蝕價: 65.10美元
權益披露
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