個股分析
建設銀行 (939.HK)
簡介
是中國一家股份制商業銀行，主要業務由公司金融業務、個人金融業務、資金資管業務和其他業務構成。
分析
- 利息支出大降: 今年1季度行業利息支出大降近12%， 央行指導各家銀行調低存款利率。預計2025社融和信貸增速與2024年基本相當，全年息差收入降幅有望收窄。
- 長期具財務韌性: 在經濟增長放緩和房地產低迷的背景下，建行仍有望保持資產質量相對穩定，短期內信用成本略升，但長期仍具韌性。其有限的對貿易的信用暴露以及資產配置調整，有助於降低潛在風險。
- 資產質素改善: 內地新修訂保障中小企業款項支付條例，旨在縮短中小企業應收賬款周轉天數，已於6月1日生效，將降低銀行的資產質量風險。
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看法:
建行的資產規模和財務韌性為長期投資提供一定保障，繼續作為高息股之選。
風險:
資產質量惡化超預期。
股價走勢
圖片來源：Bloomberg
「短線目標價」定義投資的週期在一個月以內，「中線目標價」定義投資週期在一個月至一年之間。 「長線目標價」定義投資週期在一年以上。
現價： 8.00 港元
長線目標價：9.15 港元
止蝕價：7.40 港元
權益披露
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