個股分析
東方電汽 (1072)
簡介
從事發電設備製造與銷售業務，主要產品包括水輪發電機組、汽輪發電機、風力發電機組、電站汽輪機和電站鍋爐以及燃氣輪機等
分析
- 第一季業績超市場預期: 實現營業收入165.48億人民幣(下同)，按年增加9.9%。歸屬股東淨利潤11.54億元，增長27.4%，這一業績遠超市場預測的全年淨利潤中值43.5億元，因公司成本控制能力較強。
- 聚焦可再生能源與高端裝備: 公司技術領先，核電設備國內市場佔有率第一。還有其創新投入，設立東方電氣長三角（杭州）創新研究院等機構，聚焦新能源技術研發。
- 充沛在手訂單: 公司形成“能源裝備+現代服務”雙輪驅動模式，公司財務穩健，料消化低價訂單後，在煤電、燃機、風電產品方面，未來訂單的毛利率有望修復。
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看法:
東方電氣短期催化來自可再生能源裝機加速，尤其核電方面，長期邏輯基於高端裝備國產替代。
風險:
訂單量可能不及預期及政策落地不及預期。
股價走勢
圖片來源：Bloomberg
「短線目標價」定義投資的週期在一個月以內，「中線目標價」定義投資週期在一個月至一年之間。 「長線目標價」定義投資週期在一年以上。
現價： 13.64港元
中線目標價：15.00 港元
止蝕價：12.80 港元
權益披露
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