简介
- 是一家专注于IT管理工作流自动化的软体公司，提供数位工作流和自动化解决方案的云端平台。
分析
- 首季延续健康增长: 2024 年第一季度总收入同比增长 24% 至 26 亿美元，与市场预期的 25.9 亿美元一致。净收入同比增长 46% 至 7.07 亿美元，超出市场预期 7%，主要得益于运营效率的提高。
- 受营运杠杆的推动，效率提升: 经营利润率同比增长 4.4 个百分点，环比增长 1.4 个百分点至 30.4%。公司利用 GenAI 来提高自身的运营效率，有望进一步支持其利润率的长期提高。
- GenAI 采用率大幅上升，保持强劲势头: AI 驱动的 Pro Plus 产品，其净新增合同额（NNACV）已超过ServiceNow 同期推出的任何新产品。2024 年第一季度的前 10 笔交易中有7 笔采用了GenAI。管理层表示，尽管宏观环境有转坏迹象，但企业IT预算仍在增加，因为GenAI可长远帮助企业提高生产力并削减成本。
| 股票代号 | NOW.US |
|---|---|
| 股价 | 739.59 美元 |
| 一手入场费 | 5,845 港元 |
| 总市值 | ~1,536 亿美元 |
| 年初至今股价变化 | 6.1% |
| 2024财年Q1收入 | USD 26亿 (YoY +24%) |
| 2024财年Q1盈利 | USD 3.5亿 (YoY +131%) |
| 2024年预测盈利 | USD 28.1亿 (YoY 59.8%) |
| 预测股息回报率 | N/A 厘 |
| 今年预测市盈率 | 55.4x vs 49.6x (过去2年平均) |
| 2024财年Q1收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 订阅收入 | 97% | +25% |
| 专业服务和其他收入 | 3% | +11% |
看法:
GenAI Pro Plus 产品被广泛采用, 生成式AI成为业绩重要推动力。众多大型客户依托ServiceNow产品进行数位转型，看好公司在AI解决方案市场的定位，并对未来订单增长持乐观态度。
风险:
AI应用发展不及预期。
股价走势
图片来源：Bloomberg
现价：739.59美元
建议买入价：725.00美元
目标价：800.00美元
止蚀价：690.00美元
权益披露
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