簡介
- 主要提供全球住宿预订的服务
分析
- 第三季度表现超出市场预期: 受惠于夏季旅游需求强劲,第三季度营收为73.41亿美元，同比增长21%；净利润25.11亿美元，同比增长51%。
- 预定数量保持上升趋势: 总预订额达398亿美元，同比增长24%，高于市场预期的382.2亿美元。已订房晚数同比增长15%。公司预计第四季度已订房晚数将同比增长9%，略高于市场预期，今年的总预订量预计将增长20%以上。
- 第四季度旅游需求保持强劲: 美国汽车协会预计，在圣诞节及新年假期（2023年12月23日至2024年1月1日）有1.15亿人出游，出游人数比1年前同期增加2.2% ，接近4年前1.19亿人的同期最高纪录。
| 股票代號 | BKNG.US |
|---|---|
| 股價 | US$ 3503.7美元 |
| 一手入場費 | HK$ 27,389港元 |
| 總市值 | ~US$ 1,222億美元 |
| 年初至今股價變化 | -1.26% |
| 2023財年H1收入 | USD 73.4億 (YoY +21.3% ) |
| 2023財年H1盈利 | USD 25.1億 (YoY +50.7% ) |
| 2024年預測盈利 | USD 50.9億 (YoY +66.4% ) |
| 預測股息回報率 | 0厘 |
| 今年預測市盈率 | 19.8x vs 19.0x (過去2年平均) |
| 2023年Q3 收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 代理業務 | 53.7% | +50.9% |
| 批發業務 | 42.7% | -2% |
| 廣告業務 | 3.6% | +11.1% |
看法:
受益于疫情后受抑制的出行需求释放，公司今年以来的表现十分亮眼。尽管受到经济疲软和地缘冲突的影响，第四季度圣诞节期间美国出游数据未见下滑趋势，预计公司第四季度业绩仍有韧性，可在绩前伺机留意。
風險:
平台价格竞争加剧，分成比例削减
股價走勢
圖片來源:Bloomberg
现价： 3503.7美元
建议买入价：3400.0美元
目标价：3740.0美元
止蚀价：3250.0美元