簡介
- 主要提供全球住宿預訂的服務
分析
- 第三季度表現超出市場預期: 受惠於夏季旅遊需求強勁,第三季度營收為73.41億美元，同比增長21%；淨利潤25.11億美元，同比增長51%。
- 預定數量保持上升趨勢: 總預訂額達398億美元，同比增長24%，高於市場預期的382.2億美元。已訂房晚數同比增長15%。公司預計第四季度已訂房晚數將同比增長9%，略高於市場預期，今年的總預訂量預計將增長20%以上。
- 第四季度旅遊需求保持強勁: 美國汽車協會預計，在聖誕節及新年假期（2023年12月23日至2024年1月1日）有1.15億人出遊，出遊人數比1年前同期增加2.2%，接近4年前1.19億人的同期最高紀錄。
| 股票代號 | BKNG.US |
|---|---|
| 股價 | US$ 3503.7美元 |
| 一手入場費 | HK$ 27,389港元 |
| 總市值 | ~US$ 1,222億美元 |
| 年初至今股價變化 | -1.26% |
| 2023財年H1收入 | USD 73.4億 (YoY +21.3% ) |
| 2023財年H1盈利 | USD 25.1億 (YoY +50.7% ) |
| 2024年預測盈利 | USD 50.9億 (YoY +66.4% ) |
| 預測股息回報率 | 0厘 |
| 今年預測市盈率 | 19.8x vs 19.0x (過去2年平均) |
| 2023年Q3 收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 代理業務 | 53.7% | +50.9% |
| 批發業務 | 42.7% | -2% |
| 廣告業務 | 3.6% | +11.1% |
看法:
受益於疫情後受抑制的出行需求釋放，公司今年以來的表現十分亮眼。儘管受到經濟疲軟和地緣衝突的影響，第四季度聖誕節期間美國出遊數據未見下滑趨勢，預計公司第四季度業績仍有韌性，可在績前伺機留意。
風險:
平台價格競爭加劇，分成比例削減
股價走勢
圖片來源:Bloomberg
現價： 3503.7美元
建議買入價：3400.0美元
目標價：3740.0美元
止蝕價：3250.0美元