简介
- 全美最大的固网电话及行动电话电信服务供应商
分析
- 第二季度业绩平稳: 营收为298亿美元，同比下降0.4%，略低于市场预期。非GAAP每股收益为0.57美元，与市场预期一致。调整后EBITDA为113亿美元，与预期相符。
- 用户数量稳定上升: 月度手机用户净增41.9万，这是8个季度以来首次出现同比增长，远高于分析师预期的27.9万。客户流失率(每月取消服务的客户数量)降至0.7%，得益于一项为新老客户提供相同促销活动的营销举措。
- 多措并举降本增效: 公司减少在媒体和电视等专案上的支出，并重点投资5G领域。与此同时，公司关闭办公室，并试图出售其在多年收购中获得的资产。
| 股票代号 | T.US |
|---|---|
| 股价 | US$ 17.53美元 |
| 一手入场费 | HK$ 135港元 |
| 总市值 | ~US$ 1,233亿美元 |
| 年初至今股价变化 | +2.8% |
| 2023财年Q4收入 | USD 320亿 (YoY +2.2%) |
| 2023财年Q4盈利 | USD 21.9亿 (YoY NA) |
| 2024财年预测盈利 | USD 153.9亿 (YoY +6.9%) |
| 预测股息回报率 | 6.48厘 |
| 今年预测市盈率 | 7.7x vs 6.9x (过去2年平均) |
| 2023财年Q4收入 | 收入占比 | YoY |
|---|---|---|
| 通讯工作 | 96.6% | +1.4% |
| 拉美业务 | 3.4% | +26.6% |
看法:
公司经历了一年多的业绩低迷，但用户数量持续增长，推动业绩有所回暖。公司持续通过不同手段进行降本增效，利润方面有望改善。
风险:
成本上升；行业竞争加剧。
股价走势
图片来源：Bloomberg
现价： 19.37美元
建议买入价：19.00美元
目标价：21.00美元
止蚀价：18.00美元
权益披露
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