简介
- 经营主题公园及角色的版权等。
分析
- 23财年首季业绩超出预期。公司的收入为235.1亿美元，同比增长8%；淨利润12.8亿美元，同比增长16%，均超出市场预期，主要受惠于迪士尼乐园、体验和产品业务营收入同比升21%带动。
- 积极控制成本。公司计划通过重组计划以拟节省55亿美元的成本，包括减少节目製作方面的支出、裁员7,000人以削减成本(约佔全球员工的3%)等。
- 恢復向股东派息。迪士尼新任总裁Bob Iger承诺会恢復向股东派息，料支持股价表现。
| 股票代号 | DIS.US |
|---|---|
| 股价 | US$ 98.54 美元 |
| 一手入场费 | HK$ 768.6 港元 |
| 总市值 | ~US$ 1,800亿 美元 |
| 年初至今股价变化 | +13.4% |
| 2023财年首季收入 | USD 235.1亿 (YoY +8% ) |
| 2023财年首季盈利 | USD 12.8亿 (YoY +16% ) |
| 2023财年预测盈利 | USD 73亿 (YoY 7% ) |
| 预测股息回报率 | 0.9厘 |
| 今年预测市盈率 | 24vs 45x (过去2年平均) |
| 2023年首季 收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 媒体和娱乐 | 62.8% | +1.3% |
| 迪士尼乐园、体验和产品 | 37.2% | +20.8% |
看法:
受惠公司宣佈重组及积极控制成本，有望在经济衰退阴霾下稳住经营业务，加上公司承诺恢復派息，有助支持股价表现。
风险:
Disney+付费用户减少。
股价走势
图片来源:Bloomberg
现价： 98.92美元
建议买入价：95.6美元
目标价：107.0美元
止蚀价：90.5元