简介
- 主要从事深加工锂产品、锂电新材料系列产品、锂电池及储能电池等之研发、生产和销售、锂资源、锂电池回收等。
分析
- 业绩增长强劲:第三季收入为131.68亿元人民币，按年升3.4倍；纯利75.41亿元人民币，按年升逾6倍。累计首3季，收入为276.11亿元，按年升2.9倍；纯利147.94亿元，按年升近5倍。
- 积极扩大产能: 公司2030年目标将产能扩大近5倍，有利于捕捉全球汽车趋电动化所带来的需求。
- 与「广汽埃安」签署战略合作协议: 公司与「广汽埃安」签署战略合作协议，将从新能源动力电池最上游材料端开始，继而探讨锂资源开发、中游锂盐深加工等各层面的深入合作，持续受惠新能源汽车行业的发展。
| 股票代号 | 1772.HK |
|---|---|
| 股价 | HK$ 59.75 港元 |
| 一手入场费 | HK$ ~12,000 港元 |
| 总市值 | HK$ ~1,800亿港元 |
| 年初至今股价变化 | -32% |
| 2022财年首3季收入 | 人民币$276亿元 (YoY +290%) |
| 2022财年首3季盈利 | 人民币$148 亿元 (YoY +500%) |
| 2022年预测盈利 | 人民币$187 亿元(YoY +260%) |
| 预测股息回报率 | 3.0厘 |
| 今年预测市盈率 | 6.1x vs 39.6x (过去2年平均) |
| 22财年上半年 收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 金属锂及锂化合物 | 87% | +280% |
| 锂电池 | 13% | +150% |
看法:
虽然近期市场忧虑新能源汽车销售前景及锂产能将释放，令锂价格回落。不过由于料汽车电动化为长期趋势，市场料公司未来公司的锂化合物销量仍有双位数增长，股价调整为中长线投资者带来买入机会。
风险:
锂价格急剧回落将冲击股价表现。
股价走势
图片来源:Bloomberg
现价：59.75 港元
建议买入价：58.0港元
目标价：65.0 港元
止蚀价：55.0港元