简介
- 客户关係管理技术的全球领导者，提供各种企业云计算解决方案。
分析
- 23年业绩亮眼: 公司在企业级软体市场拥有较为长久的生命週期，是仅次于微软的全球第二大SaaS公司。预计24财年全年营收为345-347亿美元。
- CRM市场规模预计2025年达2,480亿美元: 企业数位转型已经成为长期趋势，行业2025年潜在市场达2,480亿美元，2023至2025年年複合增长率达13%，预期公司将受益于行业的高速增长。
- 产品种类广泛，于行业持续具备竞争力:公司以24%的市场份额主导着客户关係管理（CRM）市场，目前产品包括销售云、服务云、行销云及分析云等，还有平台上的各种软体服务，产品适用领域广泛，定价较为灵活，适用于不同规模的企业。
| 股票代号 | CRM.US |
|---|---|
| 股价 | US$ 201.18 美元 |
| 一手入场费 | HK$ 1,550 港元 |
| 总市值 | ~US$ 1900亿 美元 |
| 年初至今股价变化 | +49.3% |
| 2023财年收入 | USD 313.5亿 (YoY +18.4% ) |
| 2023财年盈利 | USD 10.8亿 (YoY +122% ) |
| 2024财年预测收入 | USD 346.2亿 (YoY +10.3% ) |
| 今年预测市盈率 | 26.2x vs 42.1x (过去2年平均) |
| 2023年四季度 收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 美國地區 | 68% | +18% |
| 歐洲地區 | 23% | +19% |
| 亞太地區 | 9% | +18% |
看法:
赛富时拥有良好的客户基础，在数位转型需求增加的情况下，公司未来可望持续扩大CRM市佔率，盈利能力或将提高。
风险:
若出现研发进度不及预期、竞争加剧等情况，可能将不利股价表现。
股价走势
图片来源:Bloomberg
现价：201.18美元
建议买入价：199.2美元
目标价：219.5美元
止蚀价：190.0美元