简介
- 全球最大的芯片製造商之一。
分析
- 市场消化第四季收入趋保守。公司料今季收入约140亿至150亿美元，低于上季的153.4亿美元，并下调整个财年预测，将收入预测由650亿至680亿美元，下调至630亿至640亿美元。虽然公司对收入趋于保守，惟市场已有所预期，若未来收入表现高于预期，将有利股票表现。
- 积极控制成本。公司表示将透过裁员、减少新厂房投资等作法，计画在23年节省30亿美元的销售成本和营运成本，并在2025年减少80至100亿美元。
- 英特尔料明年下半年将迈入3奈米製程技术，有望超越台积电。公司目前正在进行Intel 4─即7nm製程的生产，预计年底就会进入试产阶段，而在2023下半年将迈入Intel 3─即3nm製程技术，市场料产品可于2024年推出，有望抢佔市佔率及带动收入。
| 股票代号 | INTC.US |
|---|---|
| 股价 | US$ 27.15美元 |
| 一手入场费 | HK$ 211.8 港元 |
| 总市值 | ~US$ 1,120亿美元 |
| 年初至今股价变化 | -47% |
| 2022财年Q3收入 | USD 153.4亿 (YoY -15% ) |
| 2022财年Q3盈利 | USD 10.2亿 (YoY -85% ) |
| 2022财年预测盈利 | USD 88亿 (YoY -56% ) |
| 预测股息回报率 | 5.3厘 |
| 今年预测市盈率 | 13.9vs 12.5x (过去2年平均) |
| 2022财年 Q3收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 客户计算部门 | 53% | -17% |
| 数据中心和人工智能部门 | 27% | -27% |
| 其他 | 20% | +31% |
看法:
虽然行业正处于下行周期，同时公司亦趋于保守，惟股价已有所反映，加上未来的7nm及3nm製程技术有望推出，再配合公司积极控制成本，有利提升盈利能力。
风险:
行业需求受美国经济影响，仍较不明朗。
股价走势
图片来源:Bloomberg
现价：27.15 美元
建议买入价：26.3 美元
目标价：29.5 美元
止蚀价：24.8 美元