簡介
- 全球最大的芯片製造商之一。
分析
- 市場消化第四季收入趨保守。公司料今季收入約140億至150億美元，低於上季的153.4億美元，並下調整個財年預測，將收入預測由650億至680億美元，下調至630億至640億美元。雖然公司對收入趨於保守，惟市場已有所預期，若未來收入表現高於預期，將有利股票表現。
- 積極控制成本。公司表示將透過裁員、減少新廠房投資等作法，計畫在23年節省30億美元的銷售成本和營運成本，並在2025年減少80至100億美元。
- 英特爾料明年下半年將邁入3奈米製程技術，有望超越台積電。公司目前正在進行Intel 4─即7nm製程的生產，預計年底就會進入試產階段，而在2023下半年將邁入Intel 3─即3nm製程技術，市場料產品可於2024年推出，有望搶佔市佔率及帶動收入。
| 股票代號 | INTC.US |
|---|---|
| 股價 | US$ 27.15美元 |
| 一手入場費 | HK$ 211.8 港元 |
| 總市值 | ~US$ 1,120億美元 |
| 年初至今股價變化 | -47% |
| 2022財年Q3收入 | USD 153.4億 (YoY -15% ) |
| 2022財年Q3盈利 | USD 10.2億 (YoY -85% ) |
| 2022財年預測盈利 | USD 88億 (YoY -56% ) |
| 預測股息回報率 | 5.3厘 |
| 今年預測市盈率 | 13.9vs 12.5x (過去2年平均) |
| 2022財年 Q3收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 客戶計算部門 | 53% | -17% |
| 數據中心和人工智能部門 | 27% | -27% |
| 其他 | 20% | +31% |
看法:
雖然行業正處於下行周期，同時公司亦趨於保守，惟股價已有所反映，加上未來的7nm及3nm製程技術有望推出，再配合公司積極控制成本，有利提升盈利能力。
風險:
行業需求受美國經濟影響，仍較不明朗。
股價走勢
圖片來源:Bloomberg
現價：27.15 美元
建議買入價：26.3 美元
目標價：29.5 美元
止蝕價：24.8 美元