简介
- 主要在美国经营「一元店」。
分析
- 营收超预期: 公司第3季淨销售按年升8%至69.37亿美元，季度淨利润按年升23%至2.67亿美元。旗下Dollar Tree分店季度同店销售按年升8.6%，Family Dollar分店则按年升4.1%，整体同店销售按年升6.5%，高于预期的4.7%。
- 公司将为商店增加更多的3美元和5美元的商品: 公司的「一元店」提价策略奏效，早前把价格提高到1.25美元后销售仍录增长。公司除把1.25美元货品扩大到更多肉类、比萨饼、早餐和其它消耗品供应外，未来亦会增加美元和5美元的商品，有利带动收入及毛利。
- 上调全年淨销售指引:公司上调全年淨销售预测，由介乎278.5亿至281亿美元，上调至介乎281.4亿至282.8亿美元。
| 股票代号 | DLTR |
|---|---|
| 股价 | US$ 150.14 美元 |
| 一手入场费 | HK$ 1,200 港元 |
| 总市值 | ~US$ 336.2亿 美元 |
| 年初至今股价变化 | +7% |
| 2022财年Q3收入 | US$ 69.37 亿美元 (YoY +8%) |
| 2022财年Q3盈利 | US$ 2.67亿美元 (YoY +23%) |
| 2023年预测盈利 | US$ 16.2 亿元(YoY +22% ) |
| 预测股息回报率 | 0厘 |
| 今年预测市盈率 | 19x vs 20.7x (过去2年平均) |
| 22财年 Q3收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 美元树 | 54.2% | +9.9% |
| 家庭美元 | 45.8% | +6.1% |
看法:
公司的营收超过市场预期，加上其提价政策抵消了部份成本压力，在消费旺季下，公司股价具短线炒作概念。
风险:
市场竞争加剧、全球经济衰退。
股价走势
图片来源:Bloomberg
现价：150.14 美元
建议买入价：145 美元
目标价：162.5 美元
止蚀价：136.5 美元