簡介
- 一家主要经营搜寻引擎服务的中国互联网公司。
分析
- 首季业绩超预期: 2023Q1公司整体实现收入331亿元,同比增长10%。分业务看，百度核心收入为230亿元，同比增长8%，增长主要由医疗保健、旅行等行业驱动。爱奇艺营收83.49亿元，同比增加14.7%，净利润9.40亿元，利润也改善显著。
- 萝卜快跑全无人驾驶持续推进: 2023Q1自动驾驶服务供应的自动驾驶订单约为66万单，环比增长18%。无人自动驾驶出行服务目前已覆盖武汉、重庆，北京等多个城市。六月获深圳市授牌，开启L4级无人驾驶商业化试点运营。
- 大模型布局持续推进: 文心大模型已经拥有内地最大的产业应用规模，在十余个行业落地。根据IDC发布的AI大模型技术能力评估报告，文心大模型3.5综合评分第一，已超越ChatGPT 3.5。
| 股票代號 | 9888.HK |
|---|---|
| 股價 | HK$ 145.70港元 |
| 一手入場費 | ~7,285港元 |
| 總市值 | ~HK$ 4,075億港元 |
| 年初至今股價變化 | +30.44% |
| 2023財年一季度收入 | CNY 311億元 (YoY +9.6%) |
| 2023財年一季度盈利 | CNY 58.25億元 (YoY NA） |
| 2023財年預測收入 | CNY 43.48億元(YoY +19.5% ) |
| 預測股息回報率 | 0厘 |
| 今年預測市盈率 | 16.2x vs 16.0x (過去2年平均) |
| 2023財年Q1收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 百度核心業務 | 73.4% | +7.58% |
| 愛奇藝 | 26.6% | +14.73% |
看法:
随着公司线上广告、云计算等核心业绩有望逐季改善，而新业务文心大模型和自动驾驶业务正在积极推进中，股价表现有望赢大市。
風險:
AI核心技术发展不及预期、科技领域政策监管收紧。
股價走勢
圖片來源:Bloomberg
现价：145.70港元
建议买入价：141.00港元
目标价：156.00港元
止蚀价：134.00港元