簡介
- 一家主要經營搜尋引擎服務的中國互聯網公司。
分析
- 首季業績超預期: 2023Q1公司整體實現收入331億元,同比增長10%。分業務看，百度核心收入為230億元，同比增長8%，增長主要由醫療保健、旅行等行業驅動。愛奇藝營收83.49億元，同比增加14.7%，淨利潤9.40億元，利潤也改善顯著。
- 蘿蔔快跑全無人駕駛持續推進: 2023Q1自動駕駛服務供應的自動駕駛訂單約為66萬單，環比增長18%。無人自動駕駛出行服務目前已覆蓋武漢、重慶，北京等多個城市。六月獲深圳市授牌，開啟L4級無人駕駛商業化試點運營。
- 大模型佈局持續推進: 文心大模型已經擁有內地最大的產業應用規模，在十餘個行業落地。 根據IDC發佈的AI大模型技術能力評估報告，文心大模型3.5綜合評分第一，已超越ChatGPT 3.5。
| 股票代號 | 9888.HK |
|---|---|
| 股價 | HK$ 145.70港元 |
| 一手入場費 | ~7,285港元 |
| 總市值 | ~HK$ 4,075億港元 |
| 年初至今股價變化 | +30.44% |
| 2023財年一季度收入 | CNY 311億元 (YoY +9.6%) |
| 2023財年一季度盈利 | CNY 58.25億元 (YoY NA） |
| 2023財年預測收入 | CNY 43.48億元(YoY +19.5% ) |
| 預測股息回報率 | 0厘 |
| 今年預測市盈率 | 16.2x vs 16.0x (過去2年平均) |
| 2023財年Q1收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 百度核心業務 | 73.4% | +7.58% |
| 愛奇藝 | 26.6% | +14.73% |
看法:
隨著公司線上廣告、雲計算等核心業績有望逐季改善，而新業務文心大模型和自動駕駛業務正在積極推進中，股價表現有望贏大市。
風險:
AI核心技術發展不及預期、科技領域政策監管收緊。
股價走勢
圖片來源:Bloomberg
現價：145.70港元
建議買入價：141.00港元
目標價：156.00港元
止蝕價：134.00港元