简介
- 世界上最大、最多元化的医疗保健公司之一
分析
- 业绩优于市场预期:第三季总销售收入增长1.9%至237.9亿美元，超过市场预期的233.4亿美元，总盈利44.6亿美元，同比升约22%。
- 维持全年盈利预期: 公司重申维持其全年调整后盈利预测区间的中点每股10.05美元。运营销售额预期为975亿至980亿美元 (此前预期为973亿至983亿美元)，反映公司对其销售仍具信心，需求亦具弹性。
- 公司料明年通胀影响将有所缓解: 受惠通胀压力减少，加上公司可能小幅度裁撤部分员工，有望减低未来营运成本。
| 股票代号 | 6078.HK |
|---|---|
| 股价 | USD 165.11 |
| 一手入场费 | ~1,300港元 |
| 总市值 | ~USD4,340亿 |
| 年初至今股价变化 | -3.5% |
| 2022年Q3收入 | USD 238亿 (YoY +1.9% ) |
| 2022年Q3盈利 | USD 44.6亿 (YoY +22% ) |
| 2022年预测盈利 | USD 208亿 (YoY +0% ) |
| 预测股息回报率 | 2.7厘 |
| 今年预测市盈率 | 16.4x vs 17.2x(過去2年平均) |
| 2022年 Q3收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 制药部 | 55.5% | +2.6% |
| 医疗器械部门 | 28.5% | +2.6% |
| 消费者保健 | 16% | -0.4% |
看法:
公司对未来的销售仍较乐观，加上在成本控制及明年或将分拆消费者保健部门下，估值具重估可能。
风险:
强美元及中国封城令非紧急手术推迟，可能影响需求及盈利表现
股价走势
图片来源:Bloomberg
现价：165.11元
建议买入价：160元
目标价：180元
止蚀价：：150元