简介
- 是中国一家股份制商业银行
分析
- 股息率吸引: 管理层表示会维持30%派息率不变，但综合考虑股东的意愿、资本状况、监管的要求等多方因素，依法合规，积极有序推进中期分红。目前建设银行股息率为8.2%，位于上市银行前列。
- 资产品质整体稳健: 今年首季实现净利润868亿，同比增速降2.2%。建设银行不良贷款率为1.36%，较上年末下降1bp，创历史新低水平。
- 净利差降幅同比收窄: 首季净利差为1.57%，较2023年下降13bp，降幅较1Q23同期收窄5bp。伴随存量产品重新定价陆续推进，后续成本改善推出，推动综合负债成本进一步压降，缓释息差收窄压力。
| 股票代号 | 939.HK |
|---|---|
| 股价 | 5.42 港元 |
| 一手入场费 | 5340 港元 |
| 总市值 | 13,617 亿港元 |
| 年初至今股价变化 | 14.8% |
| 2024财年Q1收入 | 2,009亿元人民币 (YoY -3%) |
| 2024财年Q1盈利 | 868亿元人民幣 (YoY -2.2%) |
| 2024年预测盈利 | 3299亿元人民币 (YoY -0.9%) |
| 预测股息回报率 | 8厘 |
| 2024年预测市盈率 | 3.8x vs 3.7x (过去2年平均) |
| 2024财年Q1收入 | 收入占比 | YoY |
|---|---|---|
| 净利息收入 | 75% | -2% |
| 非息收入 | 25% | -5% |
看法:
建设银行稳步推进「住房租赁」、 「普惠金融」、 「金融科技」三大战略，营收盈利稳步增长。伴随宏观经济景气度逐步回暖，有效信贷需求修复。
风险:
经济修复力度不及预期，资产质量恶化超预期。
股价走势
图片来源：Bloomberg
现价：5.42 港元
建议买入价：5.35 港元
目标价：5.90 港元
止蚀价：4.83 港元
权益披露
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