简介
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分析
挪威基金减持影响有限: 挪威私人退休基金KLP沽出公司的投资，指公司触犯人权，预期相关沽出影响短期造成股价波动，但对实质经营影响有限，继续受益于政策支持。
首季盈利显著改善: 净利润从上年同期的19.4亿美元同比增长47增至28.6亿美元。调整后每股收益为5.60美元，超过了分析师的平均预期。营业利润率从上年同期的17.2%提高到22.3%。
加大股东回报: 公司已将季度股息提高8%至每股普通股1.41美元，目前股息率为1.6%。此外，管理层还授权回购200亿美元的股票。
| 股票代号 | CAT.US |
|---|---|
| 股价 | US$ 347.63 美元 |
| 一手入场费 | HK$ 2,813 港元 |
| 总市值 | US$ 1,763 亿美元 |
| 年初至今股价变化 | +22.0% |
| 2024财年Q1收入 | USD 158亿 (YoY +0%) |
| 2024财年Q1盈利 | USD 28亿 (YoY +47%) |
| 2024财年预测盈利 | USD 105.8亿 (YoY -2.8%) |
| 预测股息回报率 | 1.6厘 |
| 今年预测市盈率 | 16.7x vs 14.3x (过去2年平均) |
| 2024财年Q1收入 | 收入占比 | YoY |
|---|---|---|
| 建筑业务 | 39% | -5% |
| 资源业务 | 20% | -7% |
| 能源与交通业务 | 41% | +7% |
看法:
营业额有望稳中向好，公司的规模和地位，预计短期可抵消制造成本增加对利润率的压力，中长线仍保持竞争优势。
风险:
成本上升，行业竞争加剧。
股价走势
图片来源：Bloomberg
现价： 347.63 美元
建议买入价：340 美元
目标价：374 美元
止蚀价：323 美元
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