简介
- 主要从事智慧手机、物联网(IoT)和生活消费产品研发和销售业务
分析
- 市场惊喜其利润翻倍增长: 2024年第一季度，小米集团总收入为人民币755亿元，同比增长27.0%。毛利率达到22.3%，同比提升2.8个百分点。经调整净利润达人民币65亿元，创历史新高，同比增长100.8%。
- 智慧手机市占提升: 一季度小米全球智慧手机出货量达到40.6百万台，同比增长33.7%，出货量排名稳居前三，市占率为13.8%。此外，小米在中东、拉美、非洲和东南亚均实现智能手机市场份额的同比大幅增长。
- 「人车家全生态」战略: 今年3月28日正式发布首款智能电动汽车Xiaomi SU7系列 。截至2024年4月30日，Xiaomi SU7系列累计锁单量达到88,063辆。
| 股票代号 | 1810.HK |
|---|---|
| 股价 | 16.16 港元 |
| 一手入场费 | 3,556 港元 |
| 总市值 | 4,449 亿港元 |
| 年初至今股价变化 | 14.0% |
| 2024财年Q1收入 | 755亿元人民币 (YoY +27%) |
| 2024财年Q1盈利 | 42亿元人民币 (YoY -1.0%) |
| 2024年预测盈利 | 176亿元人民币 (YoY -8.6%) |
| 预测股息回报率 | 0厘 |
| 今年预测市盈率 | 24.5x vs 19.5x (过去2年平均) |
| 2024财年Q1收入 | 收入占比 | YoY |
|---|---|---|
| 智能手机 | 62% | +32.9% |
| IoT与生活消费产品 | 27% | +21% |
| 互联网服务 | 11% | +14.5% |
看法:
公司入局汽车领域，打造人车家全生态战略，目前市场热度及订单表现均超预期，有望打开新增长点。近期股价随市回落不少，现水平值得留意。
风险:
手机等消费电子产品需求恢复不如预期，行业竞争再次加剧。
股价走势
图片来源：Bloomberg
现价：16.16港元
建议买入价：16.00港元
目标价：17.60港元
止蚀价：15.20港元
权益披露
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