簡介
- 主要從事智慧手機、物聯網(IoT)和生活消費產品研發和銷售業務
分析
市場驚喜其利潤翻倍增長: 2024年第一季度，小米集團總收入為人民幣755億元，同比增長27.0%。毛利率達到22.3%，同比提升2.8個百分點。經調整淨利潤達人民幣65億元，創歷史新高，同比增長100.8%。
智慧手機市佔提升: 一季度小米全球智慧手機出貨量達到40.6百萬台，同比增長33.7%，出貨量排名穩居前三，市佔率為13.8%。此外，小米在中東、拉美、非洲和東南亞均實現智能手機市場份額的同比大幅增長。
「人車家全生態」戰略: 今年3月28日正式發佈首款智能電動汽車Xiaomi SU7系列 。截至2024年4月30日，Xiaomi SU7系列累計鎖單量達到88,063輛。
| 股票代號 | 1810.HK |
|---|---|
| 股價 | 16.16 港元 |
| 一手入場費 | 3,556 港元 |
| 總市值 | 4,449 億港元 |
| 年初至今股價變化 | 14.0% |
| 2024財年Q1收入 | 755億元人民幣 (YoY +27%) |
| 2024財年Q1盈利 | 42億元人民幣 (YoY -1.0%) |
| 2024年預測盈利 | 176億元人民幣 (YoY -8.6%) |
| 預測股息回報率 | 0厘 |
| 今年預測市盈率 | 24.5x vs 19.5x (過去2年平均) |
| 2024財年Q1收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 智能手機 | 62% | +32.9% |
| IoT與生活消費產品 | 27% | +21% |
| 互聯網服務 | 11% | +14.5% |
看法:
公司入局汽車領域，打造人車家全生態戰略，目前市場熱度及訂單表現均超預期，有望打開新增長點。近期股價隨市回落不少，現水平值得留意。
風險:
手機等消費電子產品需求恢復不如預期，行業競爭再次加劇。
股價走勢
圖片來源：Bloomberg
現價：16.16港元
建議買入價：16.00港元
目標價：17.60港元
止蝕價：15.20港元
權益披露
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