簡介
- 主要于中国从事生产及销售包装饮用水及饮料，以及销售农产品。
分析
- 营收和淨利润再创新高: 公司2022年收入为323.4亿元人民币，同比升11.9%，盈利为84.95亿元人民币，同比增加18.6%。
- 持续打造高端饮用水业务: 除于2022年农历新年更推出了「虎」年生肖纪念玻璃瓶装矿泉水。公司的高端水一直讲究水源地外，亦重视产品包装设计，再现配合其庞大的销售渠道，继续巩固其于高端饮水市场的领导地位。
- 目标今年有低双位数收入增长: 在防疫控制放宽及零售市道回稳下，管理层指引今年收入可有10%至15%增长。
| 股票代号 | 9633.HK |
|---|---|
| 股价 | HK$ 4.99 港元 |
| 一手入场费 | HK$ ~8,700港元 |
| 总市值 | HK$ ~2,172.5亿港元 |
| 年初至今股价变化 | -1.7% |
| 2022财年收入 | 人民币$332亿元 (YoY +11.9%) |
| 2022财年盈利 | 人民币$85亿元 (YoY +18.6%) |
| 2023年预测盈利 | 人民币$94亿元(YoY +10.6%) |
| 预测股息回报率 | 1.6厘 |
| 23年预测市盈率 | 44.8x vs 55.2x (过去2年平均) |
| 22财年 收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 水类产品 | 55% | +7.1% |
| 茶类产品 | 21% | +50.8% |
| 功能饮料产品 | 12% | +3.9% |
| 果汁饮料产品 | 9% | +10.1% |
| 其他产品 | 3% | -22.6% |
看法:
公司料可受惠内地经济復甦及消费市场恢復。另外，公司提供健康天然的产品，亦拓展茶饮料、功能饮料及果汁饮料等产品，有利扩大市场份额，优化及分散收入来源。
风险:
行业竞争较激烈。
股价走势
图片来源:Bloomberg
现价：43.35 港元
建议买入价：43.0 港元
目标价：47.5 港元
止蚀价：41.5 港元