简介
- 中国动力煤开采龙头企业
分析
- 股权融资补充现金助长期发展: 早前在港股配售2.85亿股股份，共募集资金净额约49.3亿港元，每股配售价格17.39港元。通过股权融资补充在手现金，有助于公司稳步推进内生外延双路线发展，实现煤炭3亿吨年产量的长期战略规划。
- 股息率处于行业前列: 2023至2025年度股息派发比率平均约60%，且每股现金股息不低于0.50元，以2023财年派息为每股1.49元，收益率高达约8.7厘。
- 中长期发展乐观: 澳洲公司生产和销售继续恢复，国内营盘壕、石拉乌素等大矿产量提升，以及较好的成本费用控制，预计开采量将持续上升。
| 股票代号 | 1171.HK |
|---|---|
| 股价 | 17.20港元 |
| 一手入场费 | 34,400港元 |
| 总市值 | 1,698亿港元 |
| 年初至今股价变化 | 15.9% |
| 2024财年Q1收入 | CNY 396亿元 (YoY -21%) |
| 2024财年Q1盈利 | CNY 38亿元 (YoY -42%) |
| 2024年预测盈利 | CNY 179亿元(YoY -1.4%) |
| 预测股息回报率 | 8.1厘 |
| 今年预测市盈率 | 6.5x vs 6.5x (过去2年平均) |
| 2024财年Q1收入 | 收入占比 | YoY |
|---|---|---|
| 煤炭收入 | 72% | 72% |
| 煤化工收入 | 28% | -25% |
看法:
全球电力需求受AI快速发展和发展新能源步伐放慢，对煤炭及国内煤炭价格形成支撑。尽管因配股消息导致近期股价有所下跌，但预料回调基本完成，可趁低吸纳。
风险:
煤炭产品价格下跌。
股价走势
图片来源：Bloomberg
现价：17.20港元
建议买入价：17.00港元
目标价：18.70港元
止蚀价：16.20港元
权益披露
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