对伊朗设下的停火死线到临前夕，特朗普宣布同意再度予以推迟两周，另据报道，伊朗和以色列都接受了为期两周的停火提议，美伊首轮会谈将于周五在巴基斯坦伊斯兰堡举行。投资者显然仍希望敌对行动不会迅速升级，但短期仍会令股市反覆，战事主导投资情绪。大市方面，料S&P500指数将于6,500至6,800点之间上落。
美国最新就业数据令人振奋，为整体经济气候注入了正能量。尽管 3 月份的服务业采购经理指数（PMI）终值出现自 2023 年以来的首次轻微萎缩，报 49.8，但同期的非农就业表现却远高于预期，新增职位达 17.8 万，是市场预期的 2.7 倍，创下自 2024 年底以来的最佳表现。失业率亦微跌至 4.3%，显示出就业市场依然稳健，并具备强大的自我修复能力。
在就业结构方面，多个关键行业均录得显著增长，其中医疗保健行业表现最为突出，增加了 7.6 万个职位，建筑业以及运输和仓储行业亦分别贡献了 2.6 万及 2.1 万个职位，反映出实体经济活动依然活跃。虽然薪酬升幅按年放缓至 3.5%，录得 2021 年以来最低升幅，但这反而有助于纾缓通胀压力，让联储局在权衡利率政策时拥有更大的弹性。市场普遍认为，这份令人鼓舞的数据为市场提供了「软着陆」的希望，虽然联储局可能会因应中东局势及油价波动而维持利率不变至 6 月底，但就业市场的强劲反弹无疑为投资者带来了信心保障，显示美国经济在面对外部挑战时仍能保持稳步前行的姿态。
META（META.US）最新发展策略，展示了社交媒体巨头如何透过创新订阅模式与人工智能技术，开拓更具活力的商业蓝图。Meta 正积极测试 Instagram 的高级别订阅服务，旨在发掘高参与度用户的市场潜力，将流量转化为更稳定的盈利增长。参考 Alphabet 成功整合多元订阅服务的经验，Meta 预计将运用 Instagram 与 WhatsApp 的强大网络，推广公司基于最新推理模型研发的智能代理产品，并结合近期收购 Manus AI 与 Moltbook 所带来的技术优势，为用户打造更具智能、更具附加价值的数码体验。
Google One 订阅人数在一年内增长 50%，达到约 1.5 亿，这得益于 Gemini 人工智能被添加到其低级别存储方案中。Google One 的年度经常性收入 (ARR) 约为 70 亿至 80 亿美元。Snap 的订阅收入已提升至总销售额的 15%。Meta 正在测试 Instagram 的高级别订阅，以提升高参与度用户的盈利能力。建议可在651美元附近获利，设置536美元作为止蚀位。
ARM（ARM.US）进行策略转型，从传统的授权模式迈向更广阔的 AI 数据中心处理器（CPU）市场。Arm 这次进军直接晶片销售领域，预计将为它潜在市场规模（TAM）增加高达 1,000 亿美元的空间，突破了以往单纯依赖版权费收入（Royalties）。透过直接销售矽晶片，Arm 展现了公司的垂直整合野心，市场预计到 2031 财政年度，这项新业务有望贡献高达 150 亿美元的收入，成为集团极具规模的增长引擎。
此举体现了 Arm 在 AI 浪潮下追求内部增长的决心，不仅能深化与数据中心客户的合作关系，更能大幅提升整体的盈利能力，加速长远的盈利增长。这种从技术幕后走向市场前线的转变，为半导体行业注入了新的活力，亦令市场对它的未来发展潜力充满期待。建议可在168美元附近获利，设置138美元作为止蚀位。
