美国8月核心个人消费支出价格指数环比微涨0.1%，低于预期。此外彭博调查显示，这一美联储看重的通胀指标料在2025年初达到2%的目标。
美国标普综合PMI从8月份的54.6降至54.4，创2024年7月份以来新低。美国商业活动扩张速度略有放缓，预期有所恶化，价格指数明显攀升。商品和服务价格均以六个月来最快的速度上涨。就业人数连续第二个月下降，过去六个月中有四个月出现就业人数下降。企业对未来一年产出的乐观情绪跌至2022年10月以来的最低水平，也是疫情爆发以来的第二低。信心的恶化主要由服务业引起，因为人们对经济和需求前景感到担忧。相比之下，制造业的信心保持坚挺。9月服务业PMI为55.4，为两个月新低，但超预期的55.2，较8月前值55.7小幅下降，这是服务业PMI连续第22个月扩张。
另一方面，9月制造业PMI降至47，创2023年6月以来的最低水平，预期和8月前值分别为48.6和47.9。新订单、生产和就业的下降导致PMI下降。美股方面，标指保持稳定上升趋势，我们料S&P500指数于5,600-5,900点之间上落。
行业方面, AI的成长故事目前还未出现落幕的迹象，叠加市场受到Fed降息两码的刺激，预料科技股会受到追捧。
博通（AVGO.US）FY24Q3收入为130.7亿美元，略超市场预期0.4%。经调整净利润为75.1亿美元，超市场预期25.8%。分业务来看，基础设施软件业务收入58.0亿美元，同比增长200%，其中38亿美元的收入来自VMware。
半导体业务收入72.7亿美元，低于市场预期1.8%。其中网路领域Q3收入为40.0亿美元，同比增长43%，占半导体收入55%，主要受hyperscalers对AI网路和定制AI加速器的强劲需求推动。无线业务收入为17.0亿美元，同比增长1%，占半导体收入23%。由于下一代设备推出以及北美客户需求，公司预计无线业务Q4收入环比增长超20%。展望未来，管理层预计非AI业务或触底，Q4将出现复苏。AI需求持续强劲，预计Q4收入环比增长10%，将超35亿美元。建议可上望US$195.00，US$161.00止蚀。
谷歌（GOOGL.US）FY24Q2实现营收847.4亿美元，同比增长14%，略高于市场预期的843.7亿美元。收入增长驱动主要来自搜索和云计算业务。总括来看，AI驱动搜索与云业务超预期增长，YouTube广告持续增长，谷歌网路业务略有下滑。净利润为236.19亿美元，较上年同期的183.68亿美元增长29%。
谷歌服务业务FY24Q2收入为739亿美元，同比增长11.5%。具体来看，谷歌广告收入为646亿美元，同比增长11%。其中，搜索广告超市场预期，这是由于零售和金融商的广告收入增加，同时AI提升了搜索效率，用户体验改善，AI概览工具吸引了更多年轻用户。谷歌云FY24Q2收入为103亿美元，同比增长29%，并实现了10亿美元的营业利润。公司目前对云客户提供的AI基础设施和生成式AI解决方案已产生数十亿美元的收入，超过两百万开发者使用。建议可上望US$185.00，US$152.00止蚀。
