美國8月核心個人消費支出價格指數環比微漲0.1%，低于預期。此外彭博調查顯示，這一美聯儲看重的通脹指標料在2025年初達到2%的目標。
美國標普綜合PMI從8月份的54.6降至54.4，創2024年7月份以來新低。美國商業活動擴張速度略有放緩，預期有所惡化，價格指數明顯攀升。商品和服務價格均以六個月來最快的速度上漲。就業人數連續第二個月下降，過去六個月中有四個月出現就業人數下降。企業對未來一年產出的樂觀情緒跌至2022年10月以來的最低水平，也是疫情爆發以來的第二低。信心的惡化主要由服務業引起，因為人們對經濟和需求前景感到擔憂。相比之下，製造業的信心保持堅挺。9月服務業PMI為55.4，為兩個月新低，但超預期的55.2，較8月前值55.7小幅下降，這是服務業PMI連續第22個月擴張。
另一方面，9月製造業PMI降至47，創2023年6月以來的最低水平，預期和8月前值分別為48.6和47.9。新訂單、生產和就業的下降導致PMI下降。美股方面，標指保持穩定上升趨勢，我們料S&P500指數於5,600-5,900點之間上落。
行業方面, AI的成長故事目前還未出現落幕的跡象，疊加市場受到Fed降息兩碼的刺激，預料科技股會受到追捧。
博通（AVGO.US）FY24Q3收入為130.7億美元，略超市場預期0.4%。經調整淨利潤為75.1億美元，超市場預期25.8%。分業務來看，基礎設施軟件業務收入58.0億美元，同比增長200%，其中38億美元的收入來自VMware。
半導體業務收入72.7億美元，低於市場預期1.8%。其中網路領域Q3收入為40.0億美元，同比增長43%，占半導體收入55%，主要受hyperscalers對AI網路和定制AI加速器的強勁需求推動。無線業務收入為17.0億美元，同比增長1%，占半導體收入23%。由於下一代設備推出以及北美客戶需求，公司預計無線業務Q4收入環比增長超20%。展望未來，管理層預計非AI業務或觸底，Q4將出現復蘇。AI需求持續強勁，預計Q4收入環比增長10%，將超35億美元。建議可上望US$195.00，US$161.00止蝕。
谷歌（GOOGL.US）FY24Q2實現營收847.4億美元，同比增長14%，略高於市場預期的843.7億美元。收入增長驅動主要來自搜索和雲計算業務。總括來看，AI驅動搜索與雲業務超預期增長，YouTube廣告持續增長，谷歌網路業務略有下滑。淨利潤為236.19億美元，較上年同期的183.68億美元增長29%。
谷歌服務業務FY24Q2收入為739億美元，同比增長11.5%。具體來看，谷歌廣告收入為646億美元，同比增長11%。其中，搜索廣告超市場預期，這是由於零售和金融商的廣告收入增加，同時AI提升了搜索效率，用戶體驗改善，AI概覽工具吸引了更多年輕用戶。谷歌雲FY24Q2收入為103億美元，同比增長29%，並實現了10億美元的營業利潤。公司目前對雲客戶提供的AI基礎設施和生成式AI解決方案已產生數十億美元的收入，超過兩百萬開發者使用。建議可上望US$185.00，US$152.00止蝕。
