個股分析
Uber (Uber.US)
简介
全球领先的出行与物流科技平台龙头，总部位于美国旧金山，2009 年成立、以移动互联技术连结人与人、人与货，重塑全球城市出行与本地配送生态。
分析
- 营运效率显著提升: 4Q25收入按年增长20%至143.7亿美元，营运利润率由去年同期6.4%大幅提升至12.3%；非公认会计准则净利润按年增长25%至15亿美元，整体营运质量与获利能力持续优化。
- 出行与外卖双驱动: 网约车业务订单额按年增长20.4%，外卖业务增长动能强劲，订单金额按年增长26.4%，受收购Trendyol Go拉动，服务范围由餐饮扩展至生鲜、日用品等非餐品品类。集团月活用户按年增速由 14% 升至18%，支撑核心业务增长。
- 业绩指引稳健、现金流表现亮眼: 2026年第一季预期总预订金额520亿至535亿美元，固定汇率下按年增长 17%至21%，计约4个百分点汇率利好；预期非公认会计准则每股盈余0.65至0.72美元，中位数按年增长37%，对应经调整EBITDA为23.7亿至24.7亿美元。季度经营活动净现金流29亿美元，季末未受限制现金、现金等值物及短期投资达76 亿美元，本季度自由现金流进一步改善至97亿美元。
| 股票代号 | Uber.US |
|---|---|
| 股价 | 73.89美元 |
| 一手入场费 | 607港元 |
| 总市值 | 1,601亿美元 |
| 年初至今股价变化 | (4.8)% |
| 2025财年Q4收入 | 143.7亿美元(YoY +20%) |
| 2025财年Q4盈利 | 15.3亿美元(YoY +147.2%) |
| 预测盈利 | 69.3亿美元(YoY +22.4%) |
| 股息回报率 | N/A |
| 预测市盈率 | 22.9x vs 14.9x (过去2年平均) |
| 2025财年12M收入 | 收入占比 | YoY |
|---|---|---|
| 网约车收入 | 57% | +19% |
| 外卖收入 | 34% | +30% |
| 货运收入 | 9% | 0% |
看法:
风险:
股价走势
图片来源：Bloomberg
「短线目标价」定义投资的周期在一个月以内，「中线目标价」定义投资周期在一个月至一年之间。 「长线目标价」定义投资周期在一年以上。
现价: 73.89 美元
中线目标价: 88.00 美元
止蚀价: 70.00 美元
权益披露
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