個股分析
eBay (EBAY.US)
简介
全球领先的跨境电商与线上交易平台龙头，主营个人及中小企业商品拍卖、定价交易与跨境电商服务，覆盖全球190多个市场，以多元化交易模式与AI赋能的生态服务实现稳定使用者增长与全球化交易版图扩张。
分析
- 游戏驿站作出收购: 游戏驿站已持有eBay约5%的股份，并提出以现金加股票的方式收购eBay，报价每股125美元，较eBay上周五收盘价溢价约20%。惟最新eBay董事会拒绝相关收购，对收购融资问题以及合并营运的风险表示关注，预期游戏驿站或以其他方式推进收购的意图。
- 盈利及客户稳增: 1Q26实现营收30.9亿美元（按年增长19%，剔除汇率后增长17%），GMV达222亿美元（按年增长18%，剔除汇率后增长14%），活跃买家增至1.36亿（按年增1%，剔除Tise收购影响后为1.35亿）。一季度回购5亿美元股票并派发1.39亿美元股息，季度股息提升7%至0.31美元，至此已连续七年增长。
| 股票代号 | EBAY.US |
|---|---|
| 股价 | 116.12 美元 |
| 一手入场费 | 861 港元 |
| 总市值 | 490 亿美元 |
| 年初至今股价变化 | 26.8% |
| 2026财年Q1收入 | 30.9 亿美元 (YoY +19.5%) |
| 2026财年Q1盈利 | 7.2 亿美元 (YoY +27.5%) |
| 预测盈利 | 27.4 亿美元 (YoY +34.1%) |
| 股息回报率 | 1.1% |
| 预测市盈率 | 18.1x vs 9.7x (过去2年平均) |
| 2025财年12M收入 | 收入占比 | YoY |
|---|---|---|
| 销售收入 | 100% | +19% |
看法:
风险:
股价走势
图片来源：Bloomberg
「短线目标价」定义投资的周期在一个月以内，「中线目标价」定义投资周期在一个月至一年之间。 「长线目标价」定义投资周期在一年以上。
现价: 116.12 美元
中线目标价: 130.00 美元
止蚀价: 110.00 美元
权益披露
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