個股分析
超微半导体 (AMD)
简介
一家专注于微处理器与图形处理器设计和生产的跨国公司
分析
- AMD2Q24营收超预期: 营收58亿美元，同比增长9%，环比增长7%；毛利率49%，同比增长3ppts，环比增长2ppts。其中资料中心收入达28亿美元，同比增长115%，受益AMD Instinct GPU出货量和4th Gen AMD EPYCH销售额强劲增长，受惠于数据中心需求强劲。
- MI300系列需求强劲: 24Q2 Instinct MI300季度营收突破10亿美元，受微软扩大MI300X应用，宣布推出新Azure ND MI300X V5。AMD计划该系列GPU晶片保持一年一更新，2025年推出基于CDNA 4架构的MI350系列，2026年推出基于CDNA“NEXT”架构的MI400。
- AI系列产品如期发布: 10月11日举行的Advancing AI发布会上，AMD发布AI产品组合，包括MI325X、Turin系列CPU和AIPC晶片Strix Point(Ryzen AI 300 PRO)。MI325X的算力、显存性能指标相较于H200优势明显，有望追贴英伟达旗下芯片的性能。
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看法:
短期看，数据中心支撑芯片需求。长期来看，公司在AI解决方案组合方面持续扩展，包括新的CPU、GPU、NPU和软体产品，有望在AI领域与NVIDIA展开更激烈的竞争。
风险:
芯片需求不及预期，市场竞争加剧风险。
股价走势
图片来源：Bloomberg
「短线目标价」定义投资的周期在一个月以内，「中线目标价」定义投资周期在一个月至一年之间。 「长线目标价」定义投资周期在一年以上。
现价：155.97美元
中期目标价：180.00美元
止蚀价：146.00美元
权益披露
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