個股分析
移卡 (9923.HK)
简介
为零售商户及消费者提供一站式支付服务、商户解决方案及到店电商服务。
分析
- 支付业务环比改善: 2024年第三季度，线下消费边际改善，商家对增强线上曝光及线下引流需求持续增加，业务恢复增长势头。Q3总支付交易量(GPV)环比增长7.9%，并于下半年持续回升。于2024年十月的国庆假日期间，支付单日消费笔数也创历史新高。
- 海外业务持续拓展: 海外业务Q3支付GPV同比增长超50%，公司基于“支付+商业赋能技术”优势，发挥跨业务协同效应，有望持续拓展海外支付市场。
- AI改善经营效率: 通过AI技术建设提升对商户服务能力，并复制内地模式加速海外扩张。公司持续强化高品质商户服务，预计商户拓展及平均付费提升拉动高毛利率的商家解决方案维持快速增长。
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看法:
预计移卡支付单笔金额边际改善，下半年支付规模或恢复环比增长，短期支付费率或相对稳定，长期受海外支付业务拉动，业务规模仍有巨大增长空间。
风险:
海外需求大幅下降
股价走势
图片来源：Bloomberg
「短线目标价」定义投资的周期在一个月以内，「中线目标价」定义投资周期在一个月至一年之间。 「长线目标价」定义投资周期在一年以上。
现价：11.04港元
短线目标价：12.50港元
止蚀价：10.45港元
权益披露
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