個股分析
移卡 (9923.HK)
簡介
為零售商戶及消費者提供一站式支付服務、商戶解決方案及到店電商服務。
分析
- 支付業務環比改善: 2024年第三季度，線下消費邊際改善，商家對增強線上曝光及線下引流需求持續增加，業務恢復增長勢頭。Q3總支付交易量(GPV)環比增長7.9%，並於下半年持續回升。於2024年十月的國慶假日期間，支付單日消費筆數也創歷史新高。
- 海外業務持續拓展: 海外業務Q3支付GPV同比增長超50%，公司基於“支付+商業賦能技術”優勢，發揮跨業務協同效應，有望持續拓展海外支付市場。
- AI改善經營效率: 通過AI技術建設提升對商戶服務能力，並複製內地模式加速海外擴張。公司持續強化高品質商戶服務，預計商戶拓展及平均付費提升拉動高毛利率的商家解決方案維持快速增長。
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看法:
預計移卡支付單筆金額邊際改善，下半年支付規模或恢復環比增長，短期支付費率或相對穩定，長期受海外支付業務拉動，業務規模仍有巨大增長空間。
風險:
海外需求大幅下降
股價走勢
圖片來源：Bloomberg
「短線目標價」定義投資的週期在一個月以內，「中線目標價」定義投資週期在一個月至一年之間。 「長線目標價」定義投資週期在一年以上。
現價：11.04港元
短線目標價：12.50港元
止蝕價：10.45港元
權益披露
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