個股分析
滙丰控股 (5.HK)
简介
滙丰控股有限公司是滙丰集团的母公司，总部设于伦敦。集团于2025年9月30日的资产达3.2万亿美元，是全球规模最大的银行和金融服务机构之一。
分析
- 第三季核心业绩胜预期：首九个月营业收入 519.10 亿美元，同比下降 4.4%；股东应占溢利 163.83 亿美元，同比大幅下滑 27.9%，核心拖累因素为本季度投资欺诈案中败诉，确认 11 亿美元拨备，叠加其他法律支出影响利润表现。第三季单季营收 177.88 亿美元，同比增长 4.6%，略超市场预期。
- 各业务表现良好：三季度财富管理增长强劲，新增投资资产丰厚，亚洲贡献突出，投资和资产管理等多业务表现亮眼。批发交易中银行支付贸易稳步增长且证券服务手续费提升，英国存款业务良好，香港客户增长强劲但信贷需求疲软。
- 展望乐观：今年目标NII超430亿美元且ROTI达15%左右，推进恒生私有化并退出非核心业务，聚焦财富管理等领域投资。
| 股票代号 | 5.HK |
|---|---|
| 股价 | 108.30港元 |
| 一手入场费 | 43,240港元 |
| 总市值 | 18,595亿港元 |
| 年初至今股价变化 | +42.6% |
| 2025财年3Q收入 | 179亿美元(YoY +4%) |
| 2025财年3Q净利润 | 55亿美元(YoY -18.5%) |
| 预测净利润 | 237.7亿美元(YoY -18.2%) |
| 股息回报率 | 4.8厘 |
| 预测市盈率 | 9.8x vs 8.9x (过去2年平均) |
| 2025财年3Q收入 | 收入占比 | YoY |
|---|---|---|
| 净利息 | 62% | +5% |
| 费用及其他收益 | 38% | +8% |
看法:
风险:
股价走势
图片来源：Bloomberg
「短线目标价」定义投资的周期在一个月以内，「中线目标价」定义投资周期在一个月至一年之间。 「长线目标价」定义投资周期在一年以上。
现价: 108.30港元
中线目标价: 122.00港元
止蚀价: 102.50港元
权益披露
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