個股分析
中芯国际 (0981.HK)
简介
世界领先的半导体代工企业之一，提供与集成电路有关的开发、设计及技术服务
分析
- 销售收入环比好于指引: 2024年第二季公司实现营业收入19.0亿美元，环比增长9%，主要得益于晶圆销售量的增加，净利润为1.65亿美元，环比增长129%。
- 产能和产能利用率同步提升: 公司的8英寸利用率有所回升，12英寸产能在过去几个月处于接近满载状态。今年上半年8英寸晶圆约当量计，月产能由24Q1的81.5万片增加至24Q2的83.7万片。
- 消费电子需求改善: 智慧手机和消费电子市场逐步复甦，补货需求继续支持其第三季的装货量及付运量。
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看法:
公司受益下游国产IC设计客户产品升级，有望推动其盈利能力改善，惟美国持续打压中国半导体发展，中线仍受相关制裁措施而出现震荡，待国内消费力回暖，估值才有更大上调空间。
风险:
下游需求下降，产品研发不及预期。
股价走势
图片来源：Bloomberg
「短线目标价」定义投资的周期在一个月以内，「中线目标价」定义投资周期在一个月至一年之间。 「长线目标价」定义投资周期在一年以上。
现价：16.86 港元
短线目标价：18.50 港元
中线目标价：22.50 港元
止蚀价：15.70 港元
权益披露
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