個股分析
中芯國際 (0981.HK)
簡介
世界領先的半導體代工企業之一，提供與集成電路有關的開發、設計及技術服務
分析
- 銷售收入環比好於指引: 2024年第二季公司實現營業收入19.0億美元，環比增長9%，主要得益於晶圓銷售量的增加，淨利潤為1.65億美元，環比增長129%。
- 產能和產能利用率同步提升: 公司的8英寸利用率有所回升，12英寸產能在過去幾個月處於接近滿載狀態。今年上半年8英寸晶圓約當量計，月產能由24Q1的81.5萬片增加至24Q2的83.7萬片。
- 消費電子需求改善: 智慧手機和消費電子市場逐步復甦，補貨需求繼續支持其第三季的裝貨量及付運量。
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看法:
公司受益下游國產IC設計客戶產品升級，有望推動其盈利能力改善，惟美國持續打壓中國半導體發展，中線仍受相關制裁措施而出現震盪，待國內消費力回暖，估值才有更大上調空間。
風險:
下游需求下降，產品研發不及預期。
股價走勢
圖片來源：Bloomberg
「短線目標價」定義投資的週期在一個月以內，「中線目標價」定義投資週期在一個月至一年之間。 「長線目標價」定義投資週期在一年以上。
現價：16.86 港元
短線目標價：18.50 港元
中線目標價：22.50 港元
止蝕價：15.70 港元
權益披露
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