個股分析
三一国际 (631.HK)
简介
全球领先的矿山装备及物流装备制造商，主营矿用车辆、掘进机、港口机械及油气装备的研发、生产和销售。旗下三一智矿专注于矿山无人驾驶技术研发，是国内矿山无人驾驶版块的领军企业。
分析
- 无人驾驶矿卡首次出口南美: 三一首批 SKT110Ei 纯电无人驾驶矿卡，为首个落地拉美的同类项目。交付涵盖矿卡、调度系统及全生命周期运维服务，标志中国矿山无人驾驶技术正式走出海外。全球矿业普遍面临人手短缺，公司可望在拉美及其他海外市场持续接获新订单。
- 海外在手订单充裕: 管理层重申矿山设备海外收入目标 80 亿元人民币，目前在手订单达 34 亿元人民币；港口机械在手订单达 79 亿元，高于年初水准，2027 年约八成产能已被预订。公司确认退出光伏业务，资源集中投放于核心优势领域，有助改善盈利结构。
- 电动化矿卡获政策支持: 政府明确推动电动重卡、氢能矿卡规模化替代燃油重卡，公司电动化产品线与政策方向高度契合，可望持续受惠于矿区绿色化改造。
| 股票代号 | 631.HK |
|---|---|
| 股价 | 9.76 港元 |
| 一手入场费 | 9,760 港元 |
| 总市值 | 321 亿港元 |
| 年初至今股价变化 | 12.7% |
| 2026财年中期收入 | 148 亿人民币 (YoY +20.5%) |
| 2026财年中期盈利 | 12.2 亿人民币 (YoY -5.9%) |
| 预测全年盈利 | 23.1 亿人民币 (YoY +36.5%) |
| 股息回报率 | 3.6% |
| 预测市盈率 | 12.3x vs 7.7x (过去2年平均) |
| 2026财年中期收入 | 收入占比 | YoY |
|---|---|---|
| 制造及销售煤矿相关设备 | 100% | +20.5% |
看法:
风险:
股价走势
图片来源：Bloomberg
「短线目标价」定义投资的周期在一个月以内，「中线目标价」定义投资周期在一个月至一年之间， 「长线目标价」定义投资周期在一年以上。
现价: 9.76 港元
目标价: 11.05 港元
止蚀价: 9.10 港元
权益披露
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